Quando se trata de investir no mercado de ações, existem muitos tipos de ações disponíveis. Uma delas são as ações preferenciais, que são consideradas um tipo especial de ação. Neste artigo, vamos entender o que são ações preferenciais para investimento, como elas funcionam, suas características, vantagens e desvantagens e responderemos às perguntas mais frequentes sobre o assunto.
O que são ações preferenciais?
As ações preferenciais são um tipo especial de ação que oferece certas vantagens aos acionistas, em comparação com as ações comuns. As ações preferenciais geralmente oferecem uma prioridade no recebimento de dividendos e no reembolso do capital investido, em relação aos acionistas comuns. Além disso, as ações preferenciais geralmente não têm direito a voto na empresa.
As empresas emitem ações preferenciais para atrair investidores que buscam uma fonte de renda estável, sem a necessidade de participação nas decisões da empresa. A emissão de ações preferenciais também pode ser uma forma de aumentar o capital da empresa, sem diluir o poder de voto dos acionistas comuns.
Como as ações preferenciais funcionam?
As ações preferenciais podem ser emitidas com diferentes condições, dependendo do acordo entre a empresa e os investidores. Algumas das condições mais comuns incluem:
- Dividendos preferenciais: as ações preferenciais geralmente oferecem um dividendo fixo ou uma taxa de juros, que deve ser paga antes do pagamento de dividendos aos acionistas comuns.
- Reembolso preferencial: em caso de falência ou liquidação da empresa, os acionistas preferenciais têm prioridade no recebimento do capital investido, antes dos acionistas comuns.
- Conversão em ações comuns: algumas ações preferenciais podem ser convertidas em ações comuns, em determinadas condições. Isso pode ser uma forma de os investidores participarem da valorização da empresa, sem abrir mão dos benefícios das ações preferenciais.
Quais são as características das ações preferenciais?
As ações preferenciais têm várias características que as diferenciam das ações comuns. Algumas das principais características incluem:
Prioridade no recebimento de dividendos: as ações preferenciais geralmente têm prioridade no recebimento de dividendos, em relação aos acionistas comuns. Isso significa que, se a empresa estiver pagando dividendos, os acionistas preferenciais receberão seu dividendo antes dos acionistas comuns.
Prioridade no reembolso do capital investido: em caso de falência ou liquidação da empresa, os acionistas preferenciais têm prioridade no recebimento do capital investido, antes dos acionistas comuns.
Ausência de direito a voto: em geral, as ações preferenciais não têm direito a voto nas decisões da empresa. Isso significa que os acionistas preferenciais não têm voz nas decisões da empresa, como a eleição de diretores ou a aprovação de fusões e aquisições.
Menor volatilidade: as ações preferenciais geralmente têm menos volatilidade do que as ações comuns, o que significa que seu preço tende a flutuar menos em relação às mudanças no mercado. Isso ocorre porque as ações preferenciais são geralmente menos sensíveis às flutuações do mercado devido ao seu dividendo fixo ou taxa de juros. Isso torna as ações preferenciais uma opção mais estável para investidores que buscam uma fonte de renda constante.
Tipos diferentes: existem diferentes tipos de ações preferenciais, que podem ter diferentes condições e características. Alguns exemplos incluem ações preferenciais cumulativas, que garantem o pagamento de dividendos atrasados, mesmo que a empresa não tenha pago dividendos em anos anteriores, e ações preferenciais resgatáveis, que podem ser resgatadas pela empresa após um período específico.
Quais são as vantagens e desvantagens das ações preferenciais?
As ações preferenciais oferecem várias vantagens e desvantagens em comparação com as ações comuns. Algumas das principais vantagens das ações preferenciais incluem:
- Recebimento prioritário de dividendos e reembolso do capital investido.
- Menor volatilidade em relação às mudanças no mercado.
- Fonte de renda estável para investidores que buscam uma fonte de renda fixa.
Algumas das principais desvantagens das ações preferenciais incluem:
- Ausência de direito a voto nas decisões da empresa.
- Menor potencial de valorização em comparação com as ações comuns.
- Menor liquidez em relação às ações comuns, o que pode tornar mais difícil vendê-las quando necessário.
Quais são as diferenças entre ações preferenciais e ações comuns?
As ações preferenciais e as ações comuns têm várias diferenças significativas. Algumas das principais diferenças incluem:
Direito a voto: enquanto as ações comuns geralmente têm direito a voto nas decisões da empresa, as ações preferenciais geralmente não têm esse direito.
Prioridade no recebimento de dividendos e reembolso: as ações preferenciais geralmente têm prioridade no recebimento de dividendos e no reembolso do capital investido, em relação às ações comuns.
Potencial de valorização: as ações comuns geralmente têm um potencial de valorização maior do que as ações preferenciais, já que os acionistas comuns podem se beneficiar da valorização da empresa.
Volatilidade: as ações preferenciais geralmente têm menos volatilidade do que as ações comuns, já que seu dividendo fixo ou taxa de juros oferece um nível de estabilidade.
Como as ações preferenciais são cotadas na bolsa de valores?
As ações preferenciais são cotadas na bolsa de valores da mesma forma que as ações comuns. No entanto, é importante lembrar que as ações preferenciais podem ter diferentes condições e características, o que pode afetar seu preço de mercado.
Além disso, como as ações preferenciais geralmente têm menos liquidez do que as ações comuns, pode ser mais difícil encontrar um comprador ou vendedor para essas ações.
Qual melhor forma de investir em ações? Ordinárias ou preferenciais?
A decisão de investir em ações ordinárias ou preferenciais é um tema frequentemente discutido no mercado financeiro. Algumas empresas oferecem apenas ações ordinárias, enquanto outras oferecem apenas ações preferenciais. A Petrobrás, por exemplo, oferece ambos os tipos de ações.
Há muita controvérsia sobre qual tipo de ação é melhor do que a outra. Os investidores que priorizam a liquidez do ativo e desejam vender rapidamente preferem as ações preferenciais, que geralmente têm um maior volume de compra e venda na Bolsa de Valores.
Por outro lado, os investidores que buscam receber dividendos ou juros sobre capital próprio preferem as ações preferenciais, pois esses ativos geralmente têm preferência no recebimento desses pagamentos. Além disso, em caso de falência da empresa, as ações preferenciais podem ter prioridade no recebimento de compensações.
Já os investidores que desejam manter as ações por um longo período de tempo ou que desejam influenciar as decisões da empresa por meio do direito de voto preferem as ações ordinárias.
No entanto, não há um tipo de ação melhor ou pior. A escolha deve ser baseada no perfil e na estratégia de investimento do investidor. É importante avaliar as características de cada tipo de ação antes de decidir onde investir.
Por exemplo, se a empresa estiver listada no Novo Mercado, que é o melhor nível de governança corporativa, ela terá apenas ações ordinárias disponíveis para investimento.
Portanto, é importante avaliar cuidadosamente as opções disponíveis e entender as implicações de cada tipo de ação antes de tomar uma decisão de investimento.
Perguntas frequentes sobre ações preferenciais:
Qual é a diferença entre ações preferenciais e ações comuns?
As ações preferenciais e as ações comuns têm diferenças significativas em relação ao direito a voto, prioridade no recebimento de dividendos e reembolso, potencial de valorização e volatilidade.
As ações preferenciais têm direito a voto nas decisões da empresa?
Não necessariamente. Enquanto as ações comuns geralmente têm direito a voto, as ações preferenciais podem não ter esse direito, a menos que especificado de outra forma.
As ações preferenciais são mais estáveis do que as ações comuns?
Sim, as ações preferenciais geralmente são mais estáveis do que as ações comuns, já que seu dividendo fixo ou taxa de juros oferece um nível de estabilidade em relação às flutuações do mercado.
As ações preferenciais têm menos liquidez do que as ações comuns?
Sim, as ações preferenciais geralmente têm menos liquidez do que as ações comuns, o que significa que pode ser mais difícil encontrar um comprador ou vendedor para essas ações.
As ações preferenciais oferecem um potencial de valorização maior do que as ações comuns?
Não necessariamente. As ações preferenciais geralmente têm um potencial de valorização menor do que as ações comuns, já que os acionistas comuns podem se beneficiar da valorização da empresa.
Conclusão
As ações preferenciais são uma opção de investimento que pode oferecer vantagens em relação às ações comuns, como o recebimento prioritário de dividendos e reembolso do capital investido, menor volatilidade em relação às mudanças no mercado e uma fonte de renda estável para investidores que buscam uma fonte de renda fixa.
No entanto, as ações preferenciais também têm algumas desvantagens, como a ausência de direito a voto nas decisões da empresa, menor potencial de valorização e menor liquidez em relação às ações comuns. É importante entender as diferenças entre as ações preferenciais e as ações comuns e considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento antes de decidir investir em ações preferenciais.
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